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尊龙凯时app顾家家居获天风证券买入评级外里销布局生长供应链材干优化
5月6日,顾家家居获天风证券买入评级,近一个月顾家家居获得7份研报关注。
研报预尊龙凯时app计公司在全球拥有近7,000多家品牌专卖店,属于软体家居行业中门店数量最多、覆盖面最广的龙头。我们持续看好公尊龙凯时app司受益于全球化布局,业绩有望随着越南基地产能释放迎来新增长。根据23年报及24年一季报,考虑公司海外产能爬坡及剥离天禧家居影响,我们调整盈利预测,预计24-26年归母净利润分别为23.08/26.10/29.25亿,维持“买入”评级尊龙凯时app。研报认为内销:结构性增长+运营型增长双轮驱动。产品方面,持续提升功能沙发、床垫、定制等品类运营能力。外销:提效中保持积极进攻,改善经营质量的前提下实现规模稳健增长。供应链管理优化,盈利能力稳健提升。
风险提示:地产持续疲软,海外需求不及预期,贸易摩擦风险,新渠道开拓进程缓慢,行业竞争加剧等。