：一般企业会match个人contribution的前2-6%。举例：便于计算，假设月收入一万刀，税前收入的6%即600块存进你自己的401K账户，公司再额外帮你存600刀。一共1200刀每月，这笔钱放到Merrill Lynch, Fidelity之类的401k账户中，你可以根据自己的风险偏好等选择一只或几只基金进行投资。注意有时会有vesting period。

　　好处2：存的时候不用交税，每年资产增值不用交税，取得时候一并算。由于取钱时已退休，即在低税率（lower tax braket）区间，可省去很多税。

　　（相比人均收入），买自住类房大通常是个划算的投资。更多细节请参见我的另一个回答：纽约老闻：国外大城市如纽约或者伦敦的年轻人如何实现买房定居的？

　　：非自住，赚取房租收入。房租收入需要缴税，大部分可以被房屋的折旧抵消。是否是好的投资方式取决于所在城市的地产税高低，该州法律对房东有利还是对房客有利等因素而决定。可以几人成立LLC共同投资。

　　美国P2P高速发展是在危机后的这几年：银行被过度监管，于是给监管范围之外的P2P行业很多机会。随着现在监管环境的放松，越来越少的借款人选择P2P平台，导致P2P平台上的标的质量越来越差。加上高盛这样的公司也开始做个人贷款业务更加挤压P2P的生存空间。纽约老闻：高盛为什么要推出线上借贷平台 Marcus？

　　下图是Lending Club各个评级对应的历史收益，可以说是每况愈下——2014年时每个评级的收益都至少比比现在高2%。

　　：西海岸的Wealth front，东海岸的Betterment，包括老牌资管公司如charles schwab也推出了相应智能理财产品。目标用户群：HENRY（Highly Educated/High Earner， Not Rich Yet），即刚在美国开始工作的白领。

　　：由于中美两国利息差，国内理财产品5%左右的收益在美国显得非常可观。当然要承担汇率波动的风险。

　　：周围不少朋友都投资股票，无论什么背景，能持续战胜大盘的很少。建议刚开始工作应该花更多时间在提升专业技能上。个人理财切忌赌徒心态，炒个股很容易让人无心工作天天盯盘，得不偿失。

　　：如果你的薪酬里很大一部分是股票或期权，那么请理性评估公司的未来，避免wishful thinking，避免illusion of control。应该考虑投资其他行业来分散风险。想象一下你是雷曼员工，你边为雷曼打工还边买公司的股票，以为自己努力工作公司股票就会涨。。然后到了2008年9月15日，paycheck和股票账户同时归零的画面太美我不敢看。

　　超过1%。具体看我另一篇回答：纽约老闻：比特币和投资理财之间有什么关系？

　　投资是投资，信仰是信仰，不要混为一谈。进场的时候是为了赚钱，跌着跌着居然跌出了信仰——这是教科书级别的行为金融学谬误。

　　。此假说的意义并不是让投资者放弃思考放弃研究，而是让投资者敬畏这个市场：市场可以在极短时间内消化掉绝大部分信息（99.9%），而挖掘/研究那剩下0.1%的信息是极其昂贵/困难的。所以不要看到一个利好新闻就去买股票，因为当散户看到这个信息的时候，它早就已经被市场消化并反映在价格里了。

　　没有所谓的最优配置，不同的人有不同的配置策略：年龄，收入，负债情况，婚姻情况，有没有/有几个小孩，自己是不是trust fund baby，等诸多因素均会影响一个人的风险偏好和流动性需求等，从而影响资产配置。请根据自身情况具体分析。

　　所谓分散风险，并不等于按投资额平均分——比如1/3股票，1/3债券，1/3比特币cq9电子。这三大类投资的波动率有天壤之变，如果真的平均分成三份配置，那你会发现该投资组合90%以上的波动来自于比特币。应该根据每一类资产的波动率以及相关性来配置资产。嫌麻烦？那就直接让智能投顾决定吧。

　　每个人拥有两类资产：实物资产和人力资产。大多数年轻人拥有的实物资产远小于人力资产，所以应该将精力花在提高后者而非折腾前者上。最典型的手段便是接受教育以提高单位时间工(ban)作(zhuan)的收入。若买高风险的股票甚至衍生品导致天天盯盘，无法好好上班/上学，则得不偿失。

　　不要一提美股就是阿里，京东，新浪，聚美优品。。。这些只是美股的一个小角落。而且这个世界上不光有美股，A股，还有欧洲股票，其他新兴市场股票，大宗商品，债券等等。

　　一年五倍者如过江之鲫，五年一倍者寥寥无几。衡量投资表现的时候不要光看今年赚了多少。更重要的是看夏普比例——提高分子（收益）或者降低分母（波动率）都可以增加夏普比例。

　　降低投资波动的方法主要有两个：对冲（Hedge）和多样化投资（Diversify）——前者很昂贵，后者几乎是免费的。

　　不要根据CNBC，Marketwatch之类媒体上的观点作为你投资的依据。他们的目的是增加收视率，而

　　反之，“一年翻10倍”，“再不上车就晚了”，“一个月变成股票高手从此财富自由不用上班”，“世界末日“，”股票”之类的极端观点才能激发读者的肾上腺素从而达到更好的传播效果。贪婪与恐惧——人类本身的弱点只会被这些媒体再度放大。

　　楼上几位讲的太体如此。具体来说，由于美国严密的法律体系特别是繁琐的税法，投资理财的指导原则应当是长期税后回报最优，而非简单地年化回报最优。银行和投资机构一般都有专业理财经理，提供个人理财服务。很多时候如果你的银行帐户具有相当的存款余额后他们就会打电话给你，约你出来谈，向你陈述投资理财规划的重要性。一般情况下，根据你提交的问卷上的个人信息，如年龄，收入，家庭成员，负债状况，资产总额，以及你个人对风险的主观意识，为你提供一份投资计划书，包括资金在不同投资产品（small/mid/large cap stocks, international stocks, treasury bond, corporate bond, municipal bond, etc.)的分配, 避险策略，以及根据历史数据对未来每年的投资回报率和资产总额的预测。但这个通常不太靠谱，因为这完全是根据一个假定的预测，没有考虑风险和不确定性。有的时候投资经理会提供几种不同未来场景下的回报预测，但这通常也是比较乐观的估计，客户不会知道完整的投资回报的概率分布。而且预测的回报率通常是毛利，并不一定扣除税和资产管理费。有的时候，投资产品会与其他产品如人寿保险捆绑销售，这在美国非常普遍，常见的有whole life , variable,universal等等。与纯粹的投资计划不同，这类计划往往是填不满的无底洞，因为每个月投资受保人都必须往计划里加钱，从几百到几千美元不等。因此这类计划对资金的投入要求是惊人的，这也是不少投资经理竭尽所能忽悠投资人加入计划的原因，因为做成一单他们就可以拿到丰厚的提成。这类计划可以以所谓的surrender value转卖给银行,因此有一定的市场流通性。当然银行也不是傻子，因为只有受益人去世后银行才能实现获利，所以如果你年轻健康他们一般是不会买你的计划的...

　　对于不少中高收入阶层，投资经理一般会建议他们买municipal bond,因为coupon有减免税收的优惠。不过债券大神Jeff Gundlach预言过muni bond market 是个大坑，是早晚的事，因此要慎入...

　　其他手段包括401k(公司为员工提供的退休理财计划），以及IRA(银行为社会提供的退休理财计划）。二者都有一定的tax deferral的税收优惠（但是对每年的投入金额有限制）。再就是各种mutual fund. 既然题主限定普通人，就不说门槛高的PE和hedge fund了.当然你也可以去炒个股，但是对在金融机构工作的人限制很多，如必须满足至少一个月的holding period, 不可以做空，还有每年的frozen period 禁止交易，以及必须在指定的broker开户。

　　也有少数人投资房产，但一般都是买下来出租。空关是空关不起的，因为费用太高，如房产税，各种维护费用（尽管房贷利息有税收优惠）。宋美玲生前在长岛的豪宅，一年光房产税就达百万美元，送给你也住不起吧？

　　推荐你读《聪明的投资人》这本书。顾名思义，这本书就是要教你，如何做一个聪明的投资者，如果在面对各种各样的股票、基金、债券的时候用自己的大脑分析如何投资，而不至于被表象欺骗。

　　如果要简单地说，投资用一个词就可以概括：春耕秋收。春耕，就是你在今天花一笔钱买入股票或者债券，或者介入一个项目之中，然后而在未来，就可以获得可观的收益——这也就是投资。

　　但谁都知道，投资绝不会这么简单：如果只需要明白这样一个简单逻辑就可以做好投资，大家还成天研究它干嘛呢？正如耕种也需要研究时令、土壤、气候、作物特质等等方面，投资也需要对特定领域有所研究：其复杂之处正是在于，真实世界中充满着各种各样的选择和可能性——基金既可能上涨也可能下跌，而银行的存款利率虽然安全却又太低，以资金入股朋友的创业虽然可能成功但又存在极大的「全损」风险……我们的精力和资金都是有限的，面对这么多的选择和可能性，到底应该如何投资呢？

　　显然，我们并不应该随意做出决定，因为这个决定将真实地影响最后我们所获得的收益：投资是为了获得回报，但研究投资就不仅仅是想要获得一份「普通回报」，而是想赢得「超额的回报」。

　　普通的回报，就是指在市场里，按照承担的风险和付出的金钱获得对应的风险价值和时间价值，但除开这些回报之外，如果有的人能够通过自己敏锐的观察发现市场的动向，或者能够从股票的波动中发现特别的规律，或者能够在其他投资者都绝望时却充满信心，得以低价买入，从而获得的收益，便是超额回报。

　　这听上去是一种令人心动的「超能力」。在你眼里，或许会认为这种超能力似乎就是靠某种智力上的优势，如同解一道别人解不出的数学题一般，去发现正确的投资答案；如果一个人错误的买入或者卖出了某只股票。那么一定是因为他还不够「聪明」罢了。

　　或许你也会这么想——但在《聪明的投资者》的作者格雷厄姆眼里，投资所需要的能力并不如此。如果让我列出超额收益的几个关键词，我不会列出「智力收益」，而是会列出这样三个词：

　　你或许对这三个词很陌生，但不要着急金融，不妨让我们一起先来看一看牛顿爵士——那位发现万有引力的伟大物理学家的投资事迹，或许你会对投资所需要的能力有些新的想法：

　　1720 年的春天，牛顿爵士拥有一些英国最炙手可热的南海公司的股票。目睹到股票市场的高涨和疯狂，牛顿决定清空南海公司的股票。但仅一个月后，受到市场情绪的感染，这位伟大的物理学家重新回到股市，以高得多的价格重新买回了当初卖掉的股票，最后以 20000 英镑的亏损收场。

　　牛顿当然够聪明，但遗憾的是，他也同样会在「如何投资」这件事上犯错：当他清空南海公司的股票时，他看到了市场的泡沫，并做出了一个理智的判断；但在之后因为被市场的非理性狂热所影响，看到其他人的收益暴涨而重新冲入股市，改变了最初的判断最终蒙受损失时，这位天才的物理学家竟然也和我们每一个普通人的行为模式如此类似。

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　　感谢MCorleone老师，他身处美国，并且从事金融方面的工作，观点相比更加客观和贴近美国社会中产阶级现状。里面列举了大量的数据，几大投资品种都做了详细的对比，随着中国产生越来越多的中产阶级，里面的思路很值得借鉴！

　　身边的朋友得知我去年拿到CFA并且又创办了对冲基金后，纷纷向我祝贺，随后开始询问我关于家庭资产的各种各样的问题：资产该如何配置？市场上产品这么多，什么该买，什么不该买？每种产品该买多少？房子又涨价了，是不是继续购置房产？

　　我也陆续以朋友的名义给很多家庭或者个人提供了针对他们不同情况的投资理财建议和家庭资产配置建议，在这里总结一下，希望对广大朋友有所帮助。本人虽然处在美国，但是文章的投资理念和资产分配逻辑大部分同样适用于中国。

　　家庭a：夫妻结婚一年，年龄27岁左右，宝宝刚出生5个月，丈夫年薪10万美金左右，私营企业，妻子因为生孩子之前辞去了年薪5万美金左右的白领工作，目前家里一套房，有贷款。妻子之前做过助理交易员，帮助老板进行一些大宗商品交易，丈夫对金融市场不熟悉。

　　家庭b：夫妻两人结婚10年，年龄40出头，孩子高中在读。丈夫之前创办公司国内上市，家庭基本上财富自由，房产自住一套，投资三套，每年有固定房租收入6万美金左右。房产均无银行贷款。夫妻两人无金融背景，对金融市场不太熟悉，也不愿意进行主动理财。

　　由于都是多年的朋友，他们也比较信任我，所以对家庭资产情况都告知比较详细。首先跟两个家庭详细了解资产情况，工作情况，风险偏好等情况。根据a和b两个不同的家庭，我给他们的建议也不同。文章的末尾我会给出两个家庭的配置情况。在这之前我们先看在理财和家庭资产配置中需要注意的几个概念：

　　假设按照工作开始有收入之后开始理财，一般来讲，一个普通人大学毕业开始工作时22岁或者研究生毕业25岁开始工作。我们可以简单的把人的一生分为三个阶段:

　　25岁到40岁这个阶段是财富初期积累阶段，刚刚开始工作，随着在公司工作年限增长，职位得到提升，工资也会越来越高，这段时间从一生来看投资期限比较长，风险可承受能力很强。（注意我这里并不是用的风险偏好，风险承受能力是客观来讲，风险偏好完全是主观因素）

　　41岁到65岁是财富增长阶段，在大型企业工作的一般会做到中层或者私营企业中上层，财富积累到一定程度，是时候思考退休后的生活，投资期限偏中期，风险承受能力较强，但相对于第一阶段较弱；

　　66岁到90岁大多数人选择在60岁以后退休，开始享受退休生活，失去赚钱能力，主要指的是工资收入，只能依靠退休金或者年轻时攒下的钱的投资收益，风险承受能力较弱，投资期限也仅仅剩下20年左右。

　　家庭a：夫妻都比较年轻，处在上述投资期限的第一个阶段，总体来讲，整个家庭理财投资期限较长，风险承受能力很强。

　　家庭b：处在中间位置，相比较对于a家庭来讲投资期限较短，风险承受能力较强，但是比a家庭稍弱。

　　风险偏好一般是从投资人主观角度来看，下面我们先看一个例子。第一种情况，你有80%的概率获利得到100块钱，第二种情况，你有20%概率获利得到400块钱。从数学期望角度来看的话，两种情况期望收益是一样的，都是80块钱。情况1 =80%*100=80；情况2= 20%*400=80。比较保守的人会选择第一种，比较喜欢冒险的人会选择第二种。在投资里面可以分为两类人，一类人是风险偏好型，一类人是风险厌恶型。选第一种的我们称之为风险厌恶型投资人，选第二种的称之为风险偏好型投资人。在投资过程中，风险厌恶型投资人会选择风险较小的资产进行投资，比如债券；风险偏好型投资人一般会选择收益率风险大的资产进行投资，比如股票，外汇，大宗商品，金融衍生产品等。

　　家庭a妻子之前做过大宗商品助理交易员，对金融市场产品有一定了解，夫妻两人都属于风险偏好型投资人。

　　家庭b夫妻两人都是技术背景，对金融市场产品不是很了解，由于年轻的时候在股市亏过钱，不再相信股市，对股市有抵触，目前所有的资金都在房产，理财产品和债券类投资产品。他们属于风险厌恶型投资人。

　　现在市场上可以投资的产品无非是下面几种：股票，债券，黄金，房地产，大宗商品，外汇，金融衍生产品，风险投资和私募投资等。

　　外汇，金融衍生产品，风险投资和私募股权投资是一般投资人很难触及到或者比较复杂的投资产品，我在这里就不着重推荐。我们主要看股票债券，黄金，地产，大宗商品。

　　截止到2015年中旬，整个美国债券市场的市值达到了$39.4B美金，也就是39.4万亿美金，债券市场的市值是股票市场市值的1.4倍，整个美国股票市场市值在$ 24.6B左右，这个数字什么概念？给大家举几个例子。美国股市市场比中国，日本和欧洲三个国家和地区股市市值加总起来都大；中国a股股市65万亿人民币左右，相当于$10B左右；中国2015全年GDP在64万亿人民币，接近$ 10B;美国2015年全年GDP在$18.6B左右。

　　假设196年以前，分别投资1万美金到股票，债券和黄金，196年后，投资于股票的1万美金将变成56亿美金；投资与债券的1万美金将变成800万美金；投资于黄金的1万美金相当于2万6千美金。通过对比可见投资股票的收益要比债券和黄金高出很多。

　　过去两个世纪里，投资股票的年化平均收益率（通货膨胀调整后）约为7%，投资债券年化平均收益率为3.5%。

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　　大宗商品师周期性比较强，目前来看，整个大宗商品市场仍处于低位，就目前来说长线投资人可以配置少量大宗商品。

　　下面我们来看一下全球最大的对冲基金桥水BridgewaterAssociates（AUM$ 160B，管理1600亿美金资产）创始人Dalio对普通投资人的投资建议和投资策略，TonyRobbins采访了Dalio关于全天候策略阐述，写在了他的一本书里MONEY:MASTER THE GAME。有兴趣的话可以去看看这本书，作者也将Dalio的全天候策略进行了回测，即使在2008年的时候整个市场跌了50%左右，但是全天候策略仅仅跌了3.94%！Amazing！是不是！插播个小广告，我们的对冲基金ParetoneCapital普锐资本也将于明年推出类似于全天候策略的产品，回撤较小，投资回报相对稳定的产品。

　　Dalio说四种经济情况下可以影响资产的价格，对经济学基本概念不懂得朋友建议读一下曼昆经济学原理。

　　30%配置股票，40%配置长期国债，15%配置中期国债，7.5% 配置黄金，7.5%配置大宗商品。

　　30%配置股票，40%配置长期国债，10%配置中期国债，5% 配置黄金，5%配置大宗商品，5%配置风险投资或者私募股权投资，5%配置房地产。整个策略的好处是资产更加分散化，风险相对来说更小，也添加5%风险投资或者私募股权投资说不定可以为投资回报带来意想不到的回报。我们的基金的全天候策略产品会在这个基础上进行调整。

　　为什么我单独把房地产拿出来说，因为不得不说中国人实在是太热爱房地产投资了。有了钱，有了积蓄后，第一件想到的事情就是购置房产。我的观点是，房子一套自住，再加一套可以度假的房子即可。来看几个例子：

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　　朋友a，原来在国内做传统行业，积累了一定财富后开始来美国做风险投资cq9电子，房产国内美国都有，之前在跟他的交谈中了解到之前有朋友忽悠他在马尼拉买了一套房子，还雇了管家帮他打理，他一年去不了一次。管家还经常打电话烦他，所有房子的大大小小的事情都要经过他同意，他也是烦的不行，房子自从买了之后一直闲置。后来我建议他直接把房子卖掉，先不说未来能不能增值，每年房子维护维修费用，雇管家打理的工资费用，因为大大小小繁琐的事情都要来烦他。

　　朋友b，国内上市公司早期员工，拿了很多股票，目前国内企业上市公司中市值应该排前三。卖了股票后，他老婆就想买房子，杭州买了好几栋后，还要去上海买。我的建议，房子这么多无论是自己住还是投资都够了，况且房价这么高，现在去接盘的概率比未来增值的概率大，房子这个投资品种如果买在了高点，也有可能一套套个七八年，流动性还比较差。

　　朋友c，也是文中提到的b家庭中的朋友，家庭背景就不多介绍了。他有做房地产朋友建议他把住在硅谷湾区（贴湾区图）的房子卖掉，去买佛罗里达的房子。幸好，我及时制止了。湾区本身房价就是处在整个美国的前列，主要原因是位置好，气候好，基本上科技公司总部都位于湾区，当然这里还有著名的沙丘路SandHill Road，世界上最顶级的风险投资和私募公司所在地。我之前发过一篇帖子关于湾区的房价，大概思路是目前来看湾区房价上涨空间有限，但是下跌空间也是有限。我跟朋友说，你去了佛罗里达，也没有什么朋友，想吃点中餐可能要开好几个小时，夏天的时候非常热，所有的朋友也都在湾区，你去买了房子就跟你老婆小两口过日子吗？后来他也听从了我的建议，及时停止卖硅谷房买佛罗里达房的冲动。

　　朋友d，是深圳某房产中介销售，在深圳房价起来之前屯了好多房，现在基本是亿万富姐了。这种案例是可遇而不可求的，首先你有钱付首付，其次你有魄力，然后你对整个房地产行业嗅觉比较灵敏。如果有条件投资股票债券等流动性好的产品，我是不建议大部分资金去投资房地产的。

　　过去112年，美国住宅房地产价格平均每年涨幅只有3.1%，仅仅比每年的通货膨胀率3%高一点。

　　下图是1975年以来到2015年房地产价格指数和标准普尔指数的回报情况：

　　买房之前的费用：除了支付房地产全款之外，还要支付买房子之前需要支付的房屋检查费用，房屋估价费用，支付给房产交易中心Titlecompany 的费用等等。

　　利息费用：举个简单的例子，我们贷款买房需要支付的利息到底有多少。一栋100万美金的房子，假设银行利率是5%，30年固定按息还款，基本上30年下来付的利息也要100万美金左右。

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　　税和保险：在加州地区，房产税一般1.15%左右，也就是100万的房子，每年支付房产税1万多；100万房子一般一年保险在1000-2000美金左右，当然房子的位置，房子的新旧程度，以及保额不同保险费用也不相同。

　　房屋维修费用：如果你买的是新房恭喜你，前期你会省下一些钱。如果你买的是老房子，至少要简单装修一下吧，房子内外刷漆，如果房顶有问题要进行屋顶改造，所有家具要换要维修的，或者简单做一下房屋内部改造。我之所有把家具列出来，其实并不是想说美国家具家电多贵，而是美国人工成本太贵了。举个例子，之前我们家里换了个抽油烟机，油烟机800美金，安装费用650美金，这不是个坑嘛。请注意，美国买家电不是像国内一样免费安装哦，都是需要自己或者额外支付费用请别人帮你安装。

　　卖房子支付费用：在美国一般来讲，房子的买方和卖方都会找自己代理的中介，一般是由房子的卖方支付，总共需要支付房子成交金额的6%，买方代理拿3%，卖方代理拿3%。

　　所以对房地产投资，我的建议是自住一套，度假房一套，可以适量投资一些房地产基金，REITS。

　　家庭a：留存现金15%-20%，未来20年内除了付完现住房子房贷，可以再额外购置一栋房产。工资收入抛去家庭生活必须开支外40岁以前可以都将钱投资到股市进行定投，少部分可以投向债市，股市和债市比例大概80%:20%，当然可以按照我上面的策略进行黄金大宗商品和私募的投资。40-60岁之间，整体资产要从股市要债市转移，这段时间内股市债市比例大概60%:40%。60岁以后，债市投资要占到80%，甚至90%。

　　家庭b：留存现金10%，房地产不需要再购置，目前总资产中股票和债券投资比重可以在60%：40%，可以有部分钱投资风险投资，他也是我们普锐资本的投资人，他同时也决定投资我们家公司的风险投资基金。60岁以后，债券投资要占到80%以上。

　　美国人也是通过股票，基金，金融产品来理财的。除了名字外，天朝的这些产品与美国的没有相似之处。